기업가치 제고를 위한 기업밸류업 프로그램 운영 방안

  2.26(월) 정부에서 발표한 기업밸류업 프로그램은 만성적인 저평가로 투자자로부터의 외면을 받는 국내 증시상황에서 PBR 1배 미만인 기업을 대상으로 기업가치 개선을 위해 일본의 사례를 벤치 마킹하여 주주가치 존중 기업으로 밸류업 하여 투자자들의 선택을 받을 수 있도록 지원합니다.

국내 기업들은 가족경영으로 주주가치 증대에 대하여 인색한 상황입니다. 예를 들어 대만은 주주에 대한 배당이 일정 수준이 되지 않은 기업은 거기에 ᄄᆞ른 세금을 내게 하여 주주에 대한 배당이 중요시되고 있습니다. 이번 프로그램은 투자자들의 기대와 달리 대부분이 기업의 자율에 맡겨져 있어 투자자들의 실망에 따른 금융당국 발표당일 주가가 대폭 하락하였습니다.

 

 

ESG(환경, 사회, 지배구조) 경영 중 거버넌스(Governance) 관점에서의 기업 가치향상 핵심적인 방안

1. 이사회의 독립성 강화

- 이사회의 독립성은 기업의 거버넌스 구조를 강화하고 이해관계자들의 신뢰를 유발하는 핵심적인 요소입니다. 독립적인 이사들은 이익을 중립적으로 보호하고 이사회의 의사결정에 객관적인 시각을 제공할 수 있습니다. 이를 통해 기업의 전략적인 방향과 의사결정이 주주가치를 높이는 방향으로 이루어질 수 있습니다.

 

2. 보상 체계의 투명성 및 지속가능성 반영

- 투명하고 지속가능성을 반영한 보상 체계는 주주들과의 상호 이익을 최대화하고, 기업의 장기적인 가치 창출에 기여합니다. 주주들과의 상호 이익을 고려하여 보상 체계를 구성하고 이를 투명하게 공개함으로써, 주주들은 기업의 지속가능성과 성과에 대한 높은 신뢰를 가질 수 있습니다.

 

3. 이해관계자들과의 투명하고 개방적인 소통

- 기업은 이해관계자들과의 투명하고 개방적인 소통을 강조하여 신뢰를 구축하고 거버넌스 실천을 강조해야 합니다. 주주, 직원, 고객, 협력사 등 모든 이해관계자들과의 상호 소통을 강화함으로써, 거버넌스 측면에서의 기업 신뢰도를 높이고, 이들의 의견을 수렴하여 기업 가치를 향상시킬 수 있습니다.

 

이러한 방안들은 거버넌스 관점에서 중요한 핵심요소들로, 이들을 강화하고 실천함으로써 기업은 ESG 경영을 통해 주주가치를 향상시킬 수 있습니다.

 

기업밸류업 프로그램은 아래와 같이 요약됩니다

세부사항은 유첨한 파일(발표전문수록)을 통해 보실 수 있습니다. (금감원 홈페이지 보도자료 참조)

 

기업 가치 제고 지원을 위한｢기업밸류업 프로그램｣ 운영 방안

< 기본 방향 >

◈ 상장기업이 「현황진단→목표설정→계획수립→이행‧소통」하는 자발적인 기업가치 제고 노력 강화

 

◈ 주주가치 존중 기업이 투자자들의 선택을 받도록 적극 지원 ➡ 기업가치 제고와 주주가치 존중 문화가 확산될 수 있도록, 「기업 밸류업 프로그램」을 지속 보완·발전

출처 : 금감원 보도자료

1. 상장기업의 자발적 기업가치 제고

◈ 자율적으로 기업가치 제고 계획을 수립·이행하여 투자자와 소통하는 기업문화 확산 지원 ➡ 기업과 투자자가 상생‧발전

 

(1) 기업가치 제고 계획 수립‧이행‧소통

[개요] 코스피‧코스닥 상장기업이 기업가치 제고 계획을 스스로 수립‧이행

[가이드라인] 공시 원칙‧내용‧방법에 대한 종합 가이드라인 제공

 

(2) 세제지원 등 인센티브 제공

[인센티브] 세제지원‧우수기업 표창‧IR 등 인센티브 적극 부여

[안내‧분석] 공시여부를 투자자에 안내하고, 매년 5월 백서 발간

 

2. 기업가치 우수기업에 대한 시장평가 및 투자 유도

◈ 기업가치 개선노력과 성과에 대해 투자자가 평가하고, 투자판단에 활용할 수 있도록 지원 ➡ 자본시장의 환류기능 강화

(1) 코리아 밸류업 지수‧ETF 개발

투자자들이 활용할 수 있는 ‘코리아 밸류업 지수‧ETF’ 개발

 

(2) 스튜어드십 코드 반영

연기금 등이 기업가치 제고 노력을 고려하여 투자판단하도록 지침화

 

(3) 주요 투자지표 비교공표

각 기업의 주요 투자지표를 비교제공해 투자자의 투자판단 지원

 

3. 밸류업 지원체계 구축

◈ 상장기업의 기업가치 제고계획 수립·이행을 지원하는 전담 체계를 마련 ➡ 중장기적으로 지속 운영·보완·발전

(1) 전담 추진체계 마련

상장기업‧시장‧전문가가 함께하는 기업 밸류업 전담 추진체계 마련

 

(2) 상장기업의 자발적 공시 지원

공시 교육, 1:1 컨설팅 및 번역지원 등을 통한 상장기업의 밸류업 지원

 

(3) 참여유도를 위한 IR 지원 및 소통 강화

기업의 노력을 알리고 투자자 의견을 듣기 위한 상장기업 공동 IR 등 확대

주기적 상장기업 간담회 등을 통한 기업 참여 유도 지속

 

첨부 : 한국 증시 도약을 위한 기업 밸류업 지원 방안 
출처 : 금융감독원 보도자료 (2024. 2. 26)

[별첨2] 한국 증시 도약을 위한 기업 밸류업 지원방안.pdf

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